债务融资

信用评级

Elkem 被 Scope 评为 BBB-/稳定。

投资等级评级于2024年12月20日确认，并由BBB/负面下调。

此次评级行动主要因信贷指标复苏速度低于预期，且市场持续逆风。Elkem的财务指标在2024年逐步改善，但Scope预计2024-2025年杠杆率（债务/息税折旧摊销前利润）将保持在2.5倍或更高水平。

Elkem仍致力于投资级投资，目标是投资周期内杠杆率为1.0至2.0倍。

绿色债券框架

可持续发展是Elkem企业战略的核心，目标是在实现净零排放的同时，增加对绿色转型至关重要产品的供应。

Elkem已建立了绿色债券框架，这是进一步推动Elkem在更可持续方向上的参与和投资。

该框架与绿色债券市场标准一致：国际资本市场协会的绿色债券原则（GBP）2021（含2022年6月附录1）。

S&P Global Shades of Green 提供了第二方意见，并将该框架评为中绿色。

您可以在这里下载Elkem Green 融资框架， 并点击这里阅读S&P Global Shades of Green的第二方意见。  

总体政策

Elkem旨在保持投资级的整体形象，并目标杠杆比率在1.0至2.0倍之间。杠杆定义为负息债务与长期（过去12个月）EBITDA的比率。

Elkem目标保持流动性储备不低于集团年营业额的10%。流动性储备定义为现金和可用的信用额度。

Elkem将以平稳的到期结构和多元化的贷款组合为目标。其目的是在到期日前很早对任何重大债务进行再融资。Elkem 主要将奉行浮动利率政策。

信贷设施

Elkem拥有由一系列关系银行组成的联合体提供的5亿欧元循环信贷额度，额度为2029年到期。此外，该银行联合体还提供了5亿欧元的定期贷款，贷款期限为2027年。

Elkem ASA在Schuldschein市场发行了一系列浮动和固定利率贷款，总额为2.05亿欧元，均为高级无担保贷款。金额和价格如下：

• 欧元2500万，2025年到期，浮动利率6个月欧洲币+年1.55%。
• 欧元1.45亿欧元，2026年到期，浮动利率6个月欧洲博尔+年1.50%
• 3500万欧元，2028年到期，浮动利率6个月欧洲理币+每年1.75%。

债券

Elkem 已发行以下债券：

此外，Elkem在中国拥有多种本地融资，包括短期营运资金和与兴火硅胶厂扩建相关的长期贷款。贷款期限为10年，2032年到期。

有关未偿金额和到期情况的更多细节，请参阅Elkem最新的季度报告和演示。

财务契约

Elkem 在部分外部贷款协议中设有两项财务契约;

• 利息覆盖比率——应超过4.00：1.00
• 股本比率——应等于或超过30%。

这些金融契约适用于埃尔克姆ASA级别的银行设施和Schuldschein贷款。中国本地银行融资或挪威克朗债券融资不适用任何金融契约。